日歷套利
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比如，你可能賣出9月2500可可看漲期權，同時賣出12月2500可可看漲期權，凈支出一些成本。如果市場維持穩(wěn)定，你可以獲得近期期權的權利金，降低遠期期權的成本，或者隨著時間的推移獲得全部頭寸的凈收益（當然，你可以在任何時候將兩個頭寸都平倉或平掉一個）。
這種策略的潛在缺陷在于標的商品的套利可能變化，盡管可能有利于你，但也可能與預期相反。許多時候，近月期權因其更高的持倉量和更大的投機活動，影響著套利的控方，因此波動更為劇烈。這種風險通常不像垂直套利那樣被精準地確定在某個具體的位置；然而，如果監(jiān)控得當并正確使用的話，這一策略還是有其優(yōu)點的。