埃德?tīng)柕娜料到y(tǒng)
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交易方法是對(duì)交易的一個(gè)總的指導(dǎo)原則。例如，順勢(shì)交易，趨勢(shì)上升時(shí)買入，并在見(jiàn)頂時(shí)賣出或者買入被低估的市場(chǎng)，在歷史的支撐位附近做多，在到達(dá)阻擋區(qū)后賣出等。
系統(tǒng)是一套用來(lái)執(zhí)行某個(gè)方法的規(guī)則。例如，如果我們的方法是跟隨趨勢(shì)，那么系統(tǒng)就可能會(huì)在數(shù)周的移動(dòng)平均線轉(zhuǎn)向上行時(shí)給出買入信號(hào)，在日移動(dòng)平均線轉(zhuǎn)向下行時(shí)給出賣出（慢進(jìn)快出）信號(hào)�；蛘撸�(dāng)周MACD直柱開(kāi)始走強(qiáng)時(shí)給出買入信號(hào)，并在它走弱時(shí)給出賣出信號(hào)。
三屏系統(tǒng)的方法是在幾個(gè)不同的時(shí)間框架中分析市場(chǎng)，并同時(shí)將趨勢(shì)指標(biāo)和擺動(dòng)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)使用。我們通過(guò)使用長(zhǎng)期圖表中的趨勢(shì)指標(biāo)來(lái)作出是做多還是做空的戰(zhàn)略決策。我們通過(guò)使用短期圖表中的擺動(dòng)指標(biāo)來(lái)作出在什么位置進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)的戰(zhàn)術(shù)決策。
三屏系統(tǒng)用三個(gè)屏幕或者說(shuō)三個(gè)視角來(lái)對(duì)一個(gè)潛在的交易機(jī)會(huì)作出檢驗(yàn)。每一屏都使用不同的時(shí)間框架和指標(biāo)。它們合在一起能將許多粗看起來(lái)很誘人的交易進(jìn)行篩選。三屏系統(tǒng)提倡的是仔細(xì)和謹(jǐn)慎的交易方式。
（一）指標(biāo)之間的沖突
技術(shù)指標(biāo)較圖表形態(tài)能更客觀地確定趨勢(shì)或反轉(zhuǎn)。要記住的是，一旦你改變指標(biāo)參數(shù)，就會(huì)影響它們的信號(hào)。注意不要去擺弄指標(biāo)，讓它來(lái)給出你想要看的結(jié)果。
我們可以將指標(biāo)分成趨勢(shì)性指標(biāo)、擺動(dòng)指標(biāo)、其他指標(biāo)。
1．趨勢(shì)性指標(biāo)用來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線、MACD線、動(dòng)向系統(tǒng)以及其他趨勢(shì)指標(biāo)都是隨著市場(chǎng)的上升而上升，隨著市場(chǎng)的下跌而下跌，并在市場(chǎng)橫盤(pán)時(shí)走平。
2．?dāng)[動(dòng)指標(biāo)通過(guò)發(fā)現(xiàn)超買和超賣的情形來(lái)抓住市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。包絡(luò)線或通道、力度指數(shù)、隨機(jī)指標(biāo)以及其他擺動(dòng)指標(biāo)能顯示上漲和下跌已接近尾聲而反轉(zhuǎn)即將到來(lái)。
3．其他指標(biāo)能夠測(cè)試在市場(chǎng)中群體的情緒。一致性看漲指標(biāo)、持倉(cāng)興趣、新高新低指數(shù)等反映的是市場(chǎng)中看漲和看跌的總體水平。
不同種類的指標(biāo)常常會(huì)給出相互沖突的信號(hào)。趨勢(shì)指標(biāo)可能在向上走，告訴我們要買；而擺動(dòng)指標(biāo)變成超買，告訴我們要賣。趨勢(shì)指標(biāo)可能在向下走，給出賣出指標(biāo)；而擺動(dòng)指標(biāo)變成了超賣，給出買入指標(biāo)。這就很容易使我們落入主觀愿望的陷阱，根據(jù)喜好來(lái)選用信號(hào)。交易者必須建立一套系統(tǒng)，將所有種類的指標(biāo)都考慮在內(nèi)，并能夠消除它們之間的矛盾之處。
（二）時(shí)間框架之間的沖突
一個(gè)指標(biāo)可能在同一天將同一個(gè)交易對(duì)象認(rèn)定為既處于上升趨勢(shì)又處于下降趨勢(shì)。為什么會(huì)這樣呢？某條移動(dòng)平均線可能在周線圖中上行，發(fā)出買入信號(hào)，但卻在日線圖中下行，發(fā)出賣出信號(hào)。它可能在小時(shí)圖中上揚(yáng)，告訴我們要做多，但卻在10分鐘圖中下沉，告訴我們要做空。在以上諸多信號(hào)中，我們應(yīng)該選哪個(gè)呢？
業(yè)余玩家們總是選最顯而易見(jiàn)的。他們只抓住一個(gè)單一的時(shí)間框架（絕大多數(shù)時(shí)候是日線圖），使用它上面的各種指標(biāo)而忽略其他時(shí)間框架。這樣做也許有些效果，但如果一個(gè)主要的行情從周線圖上異軍突起，或是一個(gè)突然的變盤(pán)在小時(shí)圖上爆發(fā)，就會(huì)將他們的交易徹底逆轉(zhuǎn)。如果認(rèn)為傻人有傻福，那他就不是一個(gè)真正的交易者。
那些用日線圖交易而賠錢的人們常常以為，要是用上更快的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)來(lái)交易，他們就能改善自己的境況。如果你不能根據(jù)日線圖來(lái)交易賺錢，對(duì)著實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)屏幕來(lái)操作只會(huì)讓你輸?shù)母�。�?bào)價(jià)屏幕足以將輸家們催眠，輸家們的問(wèn)題不是他們的數(shù)據(jù)太慢，而是他們的決策過(guò)程太快、太亂并太隨意。為了解決不同時(shí)間框架間的沖突，你不應(yīng)該把臉湊得離市場(chǎng)更近，而是應(yīng)該把你自己推得離市場(chǎng)更遠(yuǎn)，在更寬闊的視野中觀察眼前發(fā)生的一切，同時(shí)作出一個(gè)到底該看多還是該看空的戰(zhàn)略決策，然后再回到市場(chǎng)中去尋找進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)位置。這就是三屏系統(tǒng)所要做的全部。
什么是長(zhǎng)期？什么又是短期？三屏系統(tǒng)避免作出死板的定義，而是將注意力集中在各個(gè)時(shí)間框架之間的關(guān)系上。它要求你首先選擇好你最喜歡的時(shí)間框架，把它叫做中期框架。如果你喜歡用日線圖來(lái)工作，你的中期框架就是日線圖。如果你是一個(gè)喜歡5分鐘圖的即日操盤(pán)交易者，那么你的中期框架就使5分鐘，以此類推。
三屏系統(tǒng)通過(guò)將中期框架乘以5來(lái)定義長(zhǎng)期這個(gè)概念。如果你的中間時(shí)間框架是日線圖，那么你的長(zhǎng)期框架就是周線圖。如果你的中期框架是5分鐘圖，那么你的長(zhǎng)期框架就25分鐘圖，以此類推。選擇好你最喜歡的時(shí)間框架，將它定義為中期框架，并即刻向上走一級(jí)找出它的長(zhǎng)期圖表。在那里作出你的戰(zhàn)略決策，然后再回到中期圖表上來(lái)尋找入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。
三屏交易系統(tǒng)最重要的原則是：從市場(chǎng)中退后一步來(lái)開(kāi)始你的分析，在大畫(huà)面上找出戰(zhàn)略決策。用長(zhǎng)期圖表來(lái)決定你是做多還是做空，然后再回到市場(chǎng)中來(lái)作出關(guān)于進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的戰(zhàn)術(shù)選擇。
（三）三屏系統(tǒng)的原理
三屏系統(tǒng)解決了指標(biāo)和時(shí)間框架之間的矛盾。它在長(zhǎng)期圖表上運(yùn)用趨勢(shì)指標(biāo)作出戰(zhàn)略決策——這是它的第一屏。進(jìn)入到中級(jí)圖表上運(yùn)用擺動(dòng)指標(biāo)來(lái)作出進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的戰(zhàn)術(shù)決策——這是它的第二屏。它采用多種方法來(lái)設(shè)置買入和賣出指令——這是它的第三屏。在此我們可以采用中期框架或短期框架。
一開(kāi)始時(shí)就選擇好你最喜歡的時(shí)間框架，也就是你最喜歡的工作圖表，將其稱之為中期框架。把中期框架的時(shí)間長(zhǎng)度乘以5就得到了你的長(zhǎng)期時(shí)間框架。在長(zhǎng)期圖表上運(yùn)用趨勢(shì)指標(biāo)來(lái)作出戰(zhàn)略決策——是做多、做空，還是旁觀。旁觀也是一種完全合情合理的選擇。如果長(zhǎng)期圖表是看漲或者看跌，就回到中期框架的圖表上，用擺動(dòng)指標(biāo)來(lái)尋找與長(zhǎng)期圖表中的趨勢(shì)一致的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。如果還要采用短期圖表來(lái)對(duì)入場(chǎng)和出場(chǎng)點(diǎn)進(jìn)行微調(diào)的話，那么，在切換到這個(gè)短期框架上去之前要先設(shè)好止損位和利潤(rùn)目標(biāo)。
1．第一屏。選擇好你最喜歡的時(shí)間框架，將其定義為中期框架。把中期框架的時(shí)間長(zhǎng)度乘以5就得到了你的長(zhǎng)期時(shí)間框架。讓我們假定你喜歡在日線圖上工作。那樣的話，你應(yīng)該首先進(jìn)入到周線圖。在這以前，不要允許自己到日線圖上去先睹為快，因?yàn)槟菢訒?huì)影響你在周線圖上的分析。如果你做的是即日操盤(pán)，你最喜歡的也許是10分鐘圖，將其定義為中期框架。然后立刻上推到小時(shí)圖，它與10分鐘圖大約也是5倍的關(guān)系。取整時(shí)稍有出入應(yīng)不是問(wèn)題，因技術(shù)分析是門藝術(shù)，不是精確的科學(xué)。如果你是一個(gè)長(zhǎng)線投資者，你最喜歡的工作時(shí)框也許是周線圖，你就應(yīng)該上推一級(jí)到月線圖上作決策。
在長(zhǎng)期圖表上采用趨勢(shì)形指標(biāo)，制定出做多、做空，還是旁觀的戰(zhàn)略決策�，F(xiàn)在我喜歡用的是周線圖上的指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）的走向，以此作為我主要的長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤標(biāo)。當(dāng)周線圖上的EMA上升，它確認(rèn)的是牛市行情，告訴我們應(yīng)該買入或旁觀。我常使用26周的EMA，它大致代表了半年的交易歷史。你可以用幾個(gè)不同的時(shí)間長(zhǎng)度來(lái)作測(cè)試，看哪一個(gè)跟蹤市場(chǎng)的效果更佳，在使用其他指標(biāo)時(shí)也要這樣做。我還經(jīng)常使用13周的EMA或21周MA。
我還是繼續(xù)繪制周線圖上的MACD直柱圖。當(dāng)EMA和MACD直柱能相互驗(yàn)證，就說(shuō)明這是一個(gè)強(qiáng)有力的趨勢(shì)，可以采用較大的倉(cāng)位來(lái)操作。當(dāng)周線圖上的MACD與價(jià)格背離時(shí)，這是技術(shù)分析中最強(qiáng)勁的信號(hào)，它能否定EMA發(fā)出的信號(hào)，這是需要我們特別注意的地方。
2．第二屏。當(dāng)周線圖的趨勢(shì)是上升時(shí)，就要等著日線圖上的擺動(dòng)指標(biāo)下降以給出買入信號(hào)。在低位買進(jìn)要比在波動(dòng)的頂部買進(jìn)更安全。當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)是上升時(shí)，而日線圖上的擺動(dòng)指標(biāo)發(fā)出賣出信號(hào)，你可以以此來(lái)作為多頭的平倉(cāng)信號(hào)，但絕不能以此做空。
當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)下降時(shí)，就要等著日線圖上的擺動(dòng)指標(biāo)上升以后發(fā)出賣出信號(hào)。在高位做空比創(chuàng)出新低時(shí)做空要來(lái)得安全。當(dāng)日線圖上的擺動(dòng)指標(biāo)給出買入信號(hào)時(shí)，可以用它來(lái)對(duì)空頭進(jìn)行獲利了結(jié)，但卻不能用它來(lái)開(kāi)倉(cāng)買入。選用哪種擺動(dòng)指標(biāo)取決于你的交易風(fēng)格。
保守的交易者在第二屏上應(yīng)選用相對(duì)慢速的擺動(dòng)指標(biāo)，如日線圖上的MACD柱狀圖或隨機(jī)指標(biāo)。當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)向上時(shí)，要在日線圖上尋找MACD直柱跌到零線位置下方又開(kāi)始走強(qiáng)，或隨機(jī)指標(biāo)跌到它的低位參照線以下，它們發(fā)出的是買入信號(hào)。
在下跌的市場(chǎng)中，做空時(shí)將上述規(guī)則倒過(guò)來(lái)使用。當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)指標(biāo)指向下，但日線圖上MACD直柱在零線以上走弱，或隨機(jī)指標(biāo)沖到它的參考上線之上，它們發(fā)出的是賣出信號(hào)。
在圖7-4-1中，周線圖上的上漲趨勢(shì)告訴我們要用多頭思維來(lái)交易大連大豆，否則就應(yīng)旁觀。見(jiàn)到日線圖上的EMA也在上漲，我們就有了幾種選擇。我們可以在價(jià)格回撤到上升的EMA附近買入，或者是當(dāng)短期的KD指數(shù)下探到零線以下時(shí)買入。通道上軌提供了一個(gè)合理的盈利目標(biāo)。有經(jīng)驗(yàn)的交易者可以用金字塔式建倉(cāng)，每當(dāng)新的買入信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，增加倉(cāng)位，當(dāng)價(jià)格達(dá)到通道上軌時(shí)，只是收緊止損而不是出場(chǎng)。隨著價(jià)格的上漲，通道變得越來(lái)越寬，在該圖表的最右端，力度指數(shù)中出現(xiàn)的向下突破警告交易者相對(duì)容易的獲利階段已經(jīng)結(jié)束。市場(chǎng)已變得歇斯底里，趨勢(shì)延續(xù)的可能性已不高。這時(shí)候最好將你的盈利落袋為安，然后到另外的板塊中去尋找另一只還沒(méi)有被大眾發(fā)現(xiàn)的，正在悄悄上升或下跌的品種。
圖7-4-1 三屏系統(tǒng)（大連大豆指數(shù)的日線圖）
保守的操作法在大行情產(chǎn)生的早期表現(xiàn)最優(yōu)，那時(shí)的市場(chǎng)處于啟動(dòng)后慢慢加速階段。當(dāng)趨勢(shì)加速運(yùn)行時(shí)，回撤就變得越來(lái)越淺。為了跳上一波快速運(yùn)行的趨勢(shì)，你需要使用較快速的擺動(dòng)指標(biāo)。
活躍的交易者應(yīng)使用力度指數(shù)的2日指數(shù)移動(dòng)平均線（可根據(jù)你的市場(chǎng)研究結(jié)論作延長(zhǎng)周期）。當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)是向上時(shí)，而日線圖上的力度指數(shù)跌到零線以下時(shí)，它顯示的是一個(gè)買入機(jī)會(huì)。
在市場(chǎng)上做空時(shí)，將上述規(guī)則倒過(guò)來(lái)使用。當(dāng)周線圖上的趨勢(shì)下降，而力度指數(shù)的2日指數(shù)移動(dòng)平均線沖到零線上方時(shí)，它提供的是一個(gè)賣出機(jī)會(huì)，還有其他更多的指標(biāo)可以與三屏系統(tǒng)一起工作。
在具體操作中，一定要設(shè)定止損。止損是一張安全網(wǎng)，它限制了任何一筆失敗的交易所產(chǎn)生的損失。你必須以這樣的方式來(lái)構(gòu)建你的交易，也就是要做到?jīng)]有一筆單筆虧損或一連串虧損可以真正傷害到你的賬戶資金。
設(shè)定利潤(rùn)目標(biāo)可以很靈活，它取決于你的目標(biāo)和資金實(shí)力。如果你是一個(gè)資金雄厚，目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的交易者，你有可能在牛市的早期階段就建立了較大的頭寸，只要周線圖上的趨勢(shì)還在上升，就在日線圖上不斷地響應(yīng)買入信號(hào)加倉(cāng)操作。直到周線圖上的EMA走平后才獲利了結(jié)。對(duì)下降趨勢(shì)來(lái)講，反過(guò)來(lái)做就行。
另一個(gè)選擇是每當(dāng)日線圖上的價(jià)格觸及到通道的上軌，就獲利平倉(cāng)。如果你做多，就在價(jià)格碰到上軌時(shí)賣出平倉(cāng)，當(dāng)價(jià)格再次回撤到日線圖上的移動(dòng)平均線附近時(shí)，再伺機(jī)買入。如果你做空，當(dāng)價(jià)格跌到通道下軌時(shí)，回補(bǔ)。當(dāng)價(jià)格再次反彈到EMA附近時(shí)再伺機(jī)重新建立空頭倉(cāng)位。
3．第三屏。第三屏幫助我們精確地定位入場(chǎng)點(diǎn)。實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)能使精明的交易者得益，卻使新手們受害，最終導(dǎo)致他們?nèi)プ黾慈詹俦P(pán)。
在沒(méi)有實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)的情況下，可利用日內(nèi)突破或回撤的機(jī)會(huì)來(lái)作為入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。如果前兩個(gè)屏幕給了你買入信號(hào)（周線圖顯示上升，日線圖卻顯示下降），在前日高點(diǎn)或高于其某一個(gè)點(diǎn)位設(shè)置買入指令。一個(gè)點(diǎn)位是指市場(chǎng)允許的最低的價(jià)格波動(dòng)幅度。接下來(lái)，我們期待主要的上漲趨勢(shì)能夠恢復(fù)運(yùn)行，并抓住與它方向一致的突破行情。設(shè)置的買入指令應(yīng)該是當(dāng)天有效。如果價(jià)格突破前一日高點(diǎn)，你將自動(dòng)成交。你不必關(guān)注整個(gè)交易日中的價(jià)格變化，只要將你的指令下達(dá)給經(jīng)紀(jì)人即可（這樣的方式在國(guó)內(nèi)目前還沒(méi)有方法實(shí)現(xiàn)，但你可以設(shè)定明確的價(jià)格或指標(biāo)等待市場(chǎng)中觸發(fā)）。
如果前兩個(gè)屏幕告訴你要做空（周線圖顯示下降，日線圖卻顯示上升），在前日低點(diǎn)或低于其一個(gè)點(diǎn)位處設(shè)置賣出指令。接著，我們期待下降趨勢(shì)能夠恢復(fù)運(yùn)行，并抓住與它方向一致的突破行情。
每天的波動(dòng)幅度可能會(huì)很寬，設(shè)置一個(gè)頂部買入的指令可能建倉(cāng)成本過(guò)高。另一個(gè)選擇是在市場(chǎng)低位中買進(jìn)。如果你打算在價(jià)格回撤到EMA時(shí)買入，就要計(jì)算下一個(gè)交易日EMA大致的位置，并將你的指令設(shè)在那個(gè)水準(zhǔn)上�；蛘撸憧梢杂冒踩貛Хù_定市場(chǎng)可能下探到離昨日最低點(diǎn)多遠(yuǎn)處，以此來(lái)設(shè)置你的停損指令。將上述的操作反轉(zhuǎn)就可在下降趨勢(shì)中做賣空交易。
在向上突破時(shí)買入的好處是你順應(yīng)了一輪脈沖式的趨勢(shì)行情。它的不足之處是你買入的位置較高，距離你的止損位較遠(yuǎn)。抄底的好處是你買入的價(jià)位較低，離你的止損位較近。“突破式進(jìn)場(chǎng)”比較可靠，但利潤(rùn)相對(duì)較��；“抄底式進(jìn)場(chǎng)”風(fēng)險(xiǎn)較大，但利潤(rùn)豐厚，一定要在你交易的市場(chǎng)中比較這兩種方法的優(yōu)劣。
在有實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)的情況下，用實(shí)時(shí)圖表來(lái)選擇進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。如果前兩個(gè)屏幕給出一個(gè)買入信號(hào)（周線圖顯示上升，日線圖卻顯示下降），采用時(shí)報(bào)價(jià)來(lái)做多時(shí)，你可以在開(kāi)盤(pán)時(shí)段形成的區(qū)間被突破后跟進(jìn)，也就是當(dāng)價(jià)格突破第一個(gè)15分鐘～30分鐘形成的最高價(jià)位時(shí)買入，或通過(guò)對(duì)即日?qǐng)D表的技術(shù)分析來(lái)校驗(yàn)?zāi)愕娜雸?chǎng)點(diǎn)。當(dāng)你打算做空時(shí)，你可以在開(kāi)盤(pán)時(shí)段形成的區(qū)間下限突破后跟進(jìn)。你還可以跟蹤日內(nèi)盤(pán)勢(shì)并通過(guò)對(duì)實(shí)時(shí)圖表的技術(shù)分析來(lái)選擇做空的入場(chǎng)點(diǎn)。
實(shí)時(shí)圖表中買賣信號(hào)的技術(shù)使用與日線圖一樣，只不過(guò)它的速度更快。如果你使用周線圖和日線圖來(lái)入場(chǎng)，那么也要根據(jù)同一幅圖表來(lái)出場(chǎng)。一旦一個(gè)實(shí)時(shí)圖表給出了一個(gè)入場(chǎng)信號(hào)，要避免根據(jù)盤(pán)中數(shù)據(jù)來(lái)判斷出場(chǎng)。不要忘記你是根據(jù)周線圖和日線圖來(lái)做入場(chǎng)交易的，期望的是能持倉(cāng)數(shù)日。如果你做的是延續(xù)數(shù)日的波段交易，就不要被當(dāng)天盤(pán)中的震蕩打亂計(jì)劃。
這種方法和理念也完全符合我們?cè)谟肕ACD客觀評(píng)價(jià)波浪理論里面的觀點(diǎn)，即在周線圖中確定價(jià)格處于什么樣的階段，在日線圖上決定買賣點(diǎn)。