期貨投資如何選擇入市點(diǎn)
admin
因此，要想提高贏利的可能性，使平均贏利幅度盡可能大，平均虧損幅度盡可能小，實(shí)現(xiàn)贏利時(shí)平均單量大于虧損時(shí)平均單量，除了進(jìn)行基本面、技術(shù)面分析，看基本面與技術(shù)面是否一致，還要看目前價(jià)格所處的點(diǎn)位，并根據(jù)不同入市點(diǎn)位贏利的可能性大小決定此次交易資金運(yùn)用量（單量）的大小。
6月的云南風(fēng)和日麗，位于麗江玉龍雪山腳下的高爾夫球場(chǎng)是北半球唯一的雪山球場(chǎng)和全球海拔最高的球場(chǎng)之一。這里風(fēng)景如畫，仿佛世外桃源，在這里打球總是讓人感到心曠神怡，發(fā)揮的水平也往往比其他地方要高，這是陳總的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。
陳總今天的心情卻非常不舒服，球技也不盡如人意，因?yàn)榇蚯驎r(shí)他一直在想最近的橡膠行情，一想到橡膠價(jià)格今天跌到了22000元/噸左右，就有點(diǎn)兒氣不打一處來，越想越生氣。
由于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的不看好，陳總對(duì)橡膠后市非常看空，于是在2012年3月8日那天當(dāng)橡膠價(jià)格跌破27500元/噸時(shí)做空1209橡膠200手（此時(shí)價(jià)格已接近前期低點(diǎn)27000元/噸左右的支撐位），沒想到第二天價(jià)格就開始大幅度反彈，當(dāng)價(jià)格反彈至28200元/噸以上時(shí)，按事先設(shè)定的止損原則平倉出局，損失15萬元，他并不后悔自己在28200元/噸的止損，因?yàn)殡S后價(jià)格又繼續(xù)上漲至29000元/噸以上，而且及時(shí)止損也是他做期貨多年來一直堅(jiān)守的操作原則，而是后悔自己當(dāng)初不應(yīng)該在支撐位附近追空，更后悔自己沒有在阻力位29300元/噸左右或下破支撐位27500元/噸左右繼續(xù)做空，否則自己現(xiàn)在應(yīng)該是贏利100萬元以上，而不是虧損15萬元多，如圖4-1所示。
陳總深有感觸地對(duì)朋友說，做期貨看對(duì)了方向還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還得把握好入市時(shí)機(jī)，過早看對(duì)等于看錯(cuò)。
圖 4-1 上海橡膠1209合約2012年2～6月走勢(shì)圖
（1）遇正向支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，價(jià)格上漲之后回調(diào)到日K線圖前期低點(diǎn)，即支撐位附近（價(jià)格的1%左右）即是遇正向支撐，如圖4-2所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，價(jià)格下跌之后反彈到日K線圖前期高點(diǎn)，即阻力位附近（價(jià)格的1%左右）即是遇正向阻力，如圖4-3所示。比如滬深300指數(shù)期貨，日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì)，前期低點(diǎn)為2800點(diǎn)，以30點(diǎn)（價(jià)格的1%左右）作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)價(jià)格回調(diào)至2830～2800時(shí)即為遇正向支撐。相反，如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì)，前期高點(diǎn)為2800點(diǎn)，以30點(diǎn)（價(jià)格的1%左右）作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)價(jià)格反彈至2770～2800時(shí)即為遇正向阻力。
（2）遇反向支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，價(jià)格回調(diào)后又上漲到日K線圖前期高點(diǎn)，即阻力位附近（價(jià)格的1%左右）即是遇反向阻力，如圖4-4所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，價(jià)格反彈之后回落到日K線圖前期低點(diǎn)，即支撐位附近（1%左右）即是遇反向支撐，如圖4-5所示。比如滬深300指數(shù)期貨，日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì)，前期高點(diǎn)為2800點(diǎn)，以30點(diǎn)（1%左右）作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)價(jià)格回調(diào)之后又反彈至2770～2800時(shí)即為遇反向阻力。相反，如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì)，前期低點(diǎn)為2800點(diǎn)，以30點(diǎn)（1%左右）作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)價(jià)格反彈之后又回落至2830～2800時(shí)即為遇反向支撐。
（3）正向破支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，當(dāng)價(jià)格上漲到前期高點(diǎn)，即阻力位之上時(shí)即為正向破阻力，如圖4-6所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，當(dāng)價(jià)格下跌到前期低點(diǎn)，即支撐位之下時(shí)即為正向破支撐，如圖4-7所示。比如滬深300指數(shù)期貨，日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì)，前期高點(diǎn)為2800點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格回調(diào)之后又上漲到2800之上時(shí)即為正向破阻力。相反，如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì)，前期低點(diǎn)為2800點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格反彈之后又下跌至2800以下時(shí)即為正向破支撐。
（4）反向破支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，當(dāng)價(jià)格下跌到前期低點(diǎn)，即支撐位以下時(shí)即為反向破支撐，按技術(shù)趨勢(shì)的判定標(biāo)準(zhǔn)，此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)由原來的漲勢(shì)轉(zhuǎn)變成跌勢(shì)，如圖4-8所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，當(dāng)價(jià)格上漲到前期高點(diǎn)，即阻力位之上時(shí)即為反向破阻力，此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)闈q勢(shì)，如圖4-9所示。比如滬深300指數(shù)期貨，日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì)，前期低點(diǎn)為2800點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格下跌到2800以下時(shí)即為反向破支撐，此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榈鴦?shì)。相反，如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì)，前期高點(diǎn)為2800點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格上漲至2800之上時(shí)即為反向破阻力，此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)闈q勢(shì)。
（5）牛皮市突破點(diǎn)位。牛皮市突破是指期貨價(jià)格經(jīng)過較大幅度的上漲或下跌后，開始橫盤整理，價(jià)格變化幅度較小（甚至基本不變），成交量大幅萎縮，并持續(xù)數(shù)個(gè)交易日（至少2個(gè)交易日）之后，價(jià)格又開始大幅度上漲或下跌（不管是否與原來價(jià)格走勢(shì)方向一致），且成交量明顯放大。這是我根據(jù)自己交易經(jīng)驗(yàn)總結(jié)的一種點(diǎn)位，由于出現(xiàn)這種點(diǎn)位跟進(jìn)交易贏利概率較高，所以我特意單獨(dú)列出，如圖4-10所示，下一章我們還將詳細(xì)討論此種點(diǎn)位。
（6）其他一般點(diǎn)位。是除了上述特殊點(diǎn)位之外的其他點(diǎn)位，如圖4-11所示。
圖 4-2 滬深300指數(shù)期貨遇正向支撐點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，價(jià)格調(diào)整到前期低點(diǎn)（支撐位）附近即為遇正向支撐點(diǎn)位。此支撐有利于價(jià)格的繼續(xù)上漲，所以稱為遇
正向支撐
圖 4-3 滬深300指數(shù)期貨遇正向阻力實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，價(jià)格反彈到前期高點(diǎn)（阻力位）附近即為遇正向阻力點(diǎn)位。此阻力有利于價(jià)格的繼續(xù)下跌，所以稱為遇正向阻力
圖 4-4 滬深300指數(shù)期貨遇反向支撐點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，價(jià)格反彈之后又下跌至前期低點(diǎn)（支撐位）附近即為遇反向支撐點(diǎn)位。此支撐不利于價(jià)格的繼續(xù)下跌，
所以稱為遇反向支撐
圖 4-5 滬深300指數(shù)期貨遇反向阻力點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，價(jià)格下跌之后又反彈至前期高點(diǎn)（阻力位）附近即為遇反向阻力點(diǎn)位。此阻力不利于價(jià)格的繼續(xù)上漲，所以稱為遇反向阻力
圖 4-6 滬深300指數(shù)期貨正向破支撐點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，價(jià)格反彈之后又下跌且跌破前期低點(diǎn)（支撐位）即為正向破支撐點(diǎn)位。破此支撐點(diǎn)位有利于價(jià)格的繼續(xù)
下跌，所以稱為正向破支撐點(diǎn)位
圖 4-7 滬深300指數(shù)期貨正向破阻力點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，價(jià)格回調(diào)之后又上漲且漲破前期高點(diǎn)（阻力位）即為正向破阻力點(diǎn)位。破此阻力點(diǎn)位有利于價(jià)格的繼續(xù)上漲，所以稱為正向破阻力點(diǎn)位
圖 4-8 滬深300指數(shù)期貨反向破支撐點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì)，當(dāng)價(jià)格跌破前期低點(diǎn)（支撐位）即為反向破支撐點(diǎn)位。破此支撐點(diǎn)位意味著目前技術(shù)趨勢(shì)由漲勢(shì)轉(zhuǎn)變成
4-9 滬深300指數(shù)期貨反向破阻力點(diǎn)位實(shí)例，目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，當(dāng)價(jià)格漲破前期高點(diǎn)（阻力位）即為反向破阻力點(diǎn)位。破此阻力點(diǎn)位意味著目前技術(shù)趨勢(shì)由跌勢(shì)轉(zhuǎn)變成了漲勢(shì)，交易方向由做空轉(zhuǎn)變?yōu)樽龆啵苑Q為反向破阻力點(diǎn)位
圖 4-10 滬深300指數(shù)期貨牛皮市突破點(diǎn)位實(shí)例，突破前價(jià)格波動(dòng)較小，成交量萎縮，突破時(shí)價(jià)格相對(duì)上一交易日上漲或下跌幅度較大，且成交量明顯放大，此時(shí)跟進(jìn)交易贏利
概率較高
圖 4-11 滬深300指數(shù)期貨各種入市點(diǎn)位實(shí)例，有的點(diǎn)位可能同時(shí)屬于兩種點(diǎn)位
其他交易品種是否也有同樣的規(guī)律，投資者不妨自己進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和總結(jié)。總的來說，同樣的交易方向，不同的入市點(diǎn)位，其贏利的概率是不一樣的，這對(duì)交易時(shí)的資金管理和單量控制具有非常重要的意義，高概率的入市點(diǎn)位，單量應(yīng)該大些，低概率的入市點(diǎn)位，單量也應(yīng)該相對(duì)小些，或者觀望。