實(shí)戰(zhàn)中用統(tǒng)計(jì)方法剔除假規(guī)律
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那怎么辨別這種情況呢？很簡單，就是把自己總結(jié)的規(guī)律全部羅列出來，然后去統(tǒng)計(jì)一下運(yùn)用這些規(guī)律帶來盈虧的次數(shù)的對比，看看盈利次數(shù)是否多于虧損次數(shù)。這樣，就是用數(shù)據(jù)說話而不是憑個(gè)人的感覺，這是做交易能不斷取得成功非常重要的一點(diǎn)。
如何面對規(guī)律
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關(guān)注一般性規(guī)律
關(guān)注一般性規(guī)律的意義
一般性規(guī)律舉例
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規(guī)律的“邊界”問題
對于市場中存在的規(guī)律，我認(rèn)為做到如下兩點(diǎn)很重要：第一點(diǎn)，關(guān)注一般性的規(guī)律；第二點(diǎn)，了解規(guī)律的“邊界”。很多時(shí)候，大家研究市場要用到許許多多的數(shù)據(jù)，這樣做確實(shí)比較專業(yè)。但是，我覺得在真正決定我們賺錢的因素中，并不見得必須包括投資者擅于處理過多的數(shù)據(jù)，反而是投資者對一般性規(guī)律的把握程度和理解深度更重要。
關(guān)注一般性規(guī)律
所謂一般性的規(guī)律，是指類似于前面介紹過的“市場波動減小了以后它就會放大，放大了之后會再減小”這種規(guī)律。前文分析過，2005-2007年股市波動增大，之后出現(xiàn)了大幅下跌（2008年），然后逐漸呈現(xiàn)出一種波動性逐漸減小的走勢（2008-2014年）。2014年上半年呈現(xiàn)出波幅小的特點(diǎn)，面對股市開盤至今最小的震幅，此時(shí)，你就可以利用這個(gè)規(guī)律了。
當(dāng)然，市場從2008年到2014年用了近6年的時(shí)間，才重新具備大漲的條件。或許有人會認(rèn)為此規(guī)律隔幾年才可能利用一次，交易頻率太低了。但是我卻認(rèn)為，幾年能利用一次，不是也挺好嗎？大體上人的一生可能會經(jīng)歷七到八個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，除掉年幼和年老時(shí)的幾個(gè)，一生中我們能把握的也就只有三四個(gè)周期，這三四個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中投資者能抓住一到兩個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的話，這一輩子，甚至下輩子也都是衣食無憂了。
這個(gè)規(guī)律看似很簡單，但如果你每隔幾年能夠運(yùn)用一次而且能夠賺比較多的錢，難道還不滿足嗎？所以我們應(yīng)該加強(qiáng)對市場中存在的一般性規(guī)律的認(rèn)識和理解。
關(guān)注一般性規(guī)律的意義
此處所指的意義是：交易的本質(zhì)問題是交易者的信心問題。人們對事物的信心大多來源于人們認(rèn)為已經(jīng)掌握了事物發(fā)展的規(guī)律，但人們的認(rèn)識有時(shí)是片面的，而一般性規(guī)律有較強(qiáng)的適用性，可以彌補(bǔ)人們的上述弱點(diǎn)，在某些方面可以增強(qiáng)投資者的交易信心。
在期貨市場中，我們交易的到底是什么？有人說是買、賣、開倉、平倉等，其實(shí)我認(rèn)為交易的是投資者自己的信心。不管是做量化交易的還是做主觀交易的投資者都是這樣：做量化交易的投資者是對自己的這套系統(tǒng)有信心才敢用它去交易；做主觀交易的投資者是對自己的這種分析判斷有信心才敢去參照它來做交易。這其實(shí)已經(jīng)涉及交易的本質(zhì)層面。比如，研究基本面而獲得了某些結(jié)論，這會是投資者交易信心的一個(gè)支柱和來源；研究技術(shù)面，所獲得的某些信號也是投資者進(jìn)行交易的信心來源，這時(shí)，投資者才敢于下出或者敢于平掉這筆單子。
市場人士都愿意相信市場走勢不是隨機(jī)而是有邏輯的。針對這種想法，我認(rèn)為還存在兩個(gè)問題亟待解決：第一個(gè)問題是投資者不可能知道市場中存在的所有邏輯；第二個(gè)問題是就算投資者知曉了這些邏輯，在某一時(shí)刻，哪一個(gè)邏輯更重要？投資者不可能或者很難每次都賦予它相應(yīng)的權(quán)重。所以，人們有時(shí)候就會套用一個(gè)錯(cuò)誤的邏輯或者不合時(shí)宜的邏輯去進(jìn)行交易，結(jié)果往往會導(dǎo)致出現(xiàn)比較大的虧損。
總之，人們?nèi)雸鼋灰滓行判�，我認(rèn)為最基本的信心來源就是一些普遍的、一般性的規(guī)律，這些規(guī)律很難改變并且適用性較強(qiáng)，并且當(dāng)市場一時(shí)的走勢和自己預(yù)想的不一致時(shí)，投資者是否還能有信心堅(jiān)持原來的觀點(diǎn)，這都是非常重要的。這就是關(guān)注一般性規(guī)律的意義。
一般性規(guī)律舉例
前文已經(jīng)介紹過市場波動的周期性，就是市場波動的“放大—收斂—再放大”，這是一個(gè)一般性的規(guī)律。對于這個(gè)規(guī)律，我想再用另外一種形式講解一下：對于市場，不管是股票市場還是期貨市場，本身并不創(chuàng)造價(jià)值。投資者在市場中的成功與失敗，形象一點(diǎn)來講，就像是一個(gè)“割韭菜”的過程，是一個(gè)老手淘汰新手的過程。
為什么市場的波動性大了之后就一定會收斂呢？因?yàn)橥顿Y者的成長總得有一個(gè)過程。股市經(jīng)過2008年的大跌之后，很多“60后”和“70后”已經(jīng)傷痕累累，他們無法很快就恢復(fù)交易信心，同時(shí)“80后”和“90后”的經(jīng)濟(jì)能力還沒有達(dá)到一定程度，對股市并不感興趣。就這樣，沒有足夠多的參與者進(jìn)來，沒有新資金的涌入，市場的波動性自然就會降低。
為什么市場的波動性小到一定程度的時(shí)候就會放大呢？因?yàn)槭袌龅牟▌有越档阶銐蛐〉臅r(shí)候，如果波幅遲遲不能放大，市場猶如一潭死水的狀態(tài)一直持續(xù)下去的話，那這個(gè)市場就沒有存在的必要了。此時(shí)的市場，就淪為一個(gè)純粹的股票分紅市場，或者是一個(gè)不能進(jìn)行套期保值的期貨市場。
2014年下半年很多投資者都遇到“二八現(xiàn)象”，即銀行和非銀行金融股持續(xù)上漲，而其他板塊基本不漲的現(xiàn)象。很多人事先沒有持有銀行股，沒有持有非銀行金融類個(gè)股，極為擔(dān)心金融板塊會一直漲，而自己手中的個(gè)股會一直不動。其實(shí)這種擔(dān)心完全沒有必要，因?yàn)槿魏我粋�(gè)牛市，板塊都會輪漲一遍的。投資者能踏準(zhǔn)板塊，一直持有強(qiáng)勢股最好；如果做不到這一點(diǎn)，就耐心持有當(dāng)時(shí)還未大漲的個(gè)股，等著就好了，上漲的機(jī)會總會輪到的。任何一個(gè)牛市都是這樣的，不管是中國的牛市還是外國的牛市。（2015年上半年，2014年下半年沒怎么上漲的股票的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出非銀行金融類個(gè)股——編者注）
如果你對市場的一般性規(guī)律沒有信心，那該怎么辦呢？答案很簡單——買指數(shù)基金；如果買指數(shù)基金又擔(dān)心跑不贏指數(shù)（最多持平），可以去購買杠桿基金。我的建議很容易做到，利用很基本的規(guī)律去獲利就可以了，這要比忙著打聽明天哪只個(gè)股會上漲要現(xiàn)實(shí)得多、容易得多。