趨勢(shì)跟蹤策略是跟隨市場(chǎng)上升或下降的大趨勢(shì)而行動(dòng)的策略，當(dāng)市場(chǎng)呈現(xiàn)較長(zhǎng)或較大幅度的趨勢(shì)變動(dòng)時(shí)，趨勢(shì)跟蹤策略能夠取得較好的效果。但是，市場(chǎng)并非總是大幅上升或下降的，它還經(jīng)常呈現(xiàn)為區(qū)間小幅或較大幅度的震蕩趨勢(shì)。在區(qū)間震蕩趨勢(shì)下，如果我們順趨勢(shì)跟蹤交易，追漲殺跌，由于趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)的滯后性，會(huì)頻繁的發(fā)出錯(cuò)誤的買賣信號(hào)，導(dǎo)致不斷的虧損（如圖7-1所示）。因此，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩行情的時(shí)候，我們不能使用趨勢(shì)跟蹤策略而應(yīng)該使用逆向交易策略。
圖7-1 當(dāng)市場(chǎng)區(qū)間震蕩時(shí)趨勢(shì)跟蹤策略頻繁發(fā)出錯(cuò)誤的交易信號(hào)
所謂的逆向交易策略就是根據(jù)短期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向信號(hào)，及時(shí)進(jìn)行與原有趨勢(shì)逆向操作的交易策略。這也就是通俗所說短期“抄底逃頂”策略。逆向交易策略適用于區(qū)間震蕩的短期交易，其原理在于區(qū)間震蕩時(shí)，市場(chǎng)行情方向不明朗，多空雙方力量處在短期基本平衡狀態(tài)，當(dāng)多方力量略強(qiáng)于空方，將價(jià)格逐步推升到區(qū)間上沿附近時(shí)，多方力量逐步衰減，無力繼續(xù)推升；逢高減磅和做空的逐步增多，空方力量逐步增強(qiáng)，行情隨即回落。當(dāng)價(jià)格逐步逼近區(qū)間下沿時(shí)，做空力量逐步衰減，短期抄底資金進(jìn)入，再次將價(jià)格小幅推升。因此，判斷市場(chǎng)多空力量短期平衡狀況的指標(biāo)成為短期逆向交易的依據(jù)。這方面的技術(shù)分析指標(biāo)很多，各有其優(yōu)點(diǎn)和局限。在此主要討論相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI、隨機(jī)指標(biāo)KD和布林線BOLL 3個(gè)指標(biāo)在短期逆向交易中的應(yīng)用。
必須注意，逆向交易策略僅限于區(qū)間震蕩行情中使用，當(dāng)行情在上升或下降趨勢(shì)中的短期回蕩中，反映短期多空力量平衡的指標(biāo)可能發(fā)出逆向交易信號(hào)，但這時(shí)進(jìn)行逆向交易是非常危險(xiǎn)的。因?yàn)椋仙厔?shì)中的短暫回蕩可能是多方加倉(cāng)買入的機(jī)會(huì)，短暫做空的力量很快釋放完畢，市場(chǎng)將重回上升趨勢(shì)。
